Der er stor glæde i mølledammen, for vandmanden og hans kone har fået børn og fejrer dette med en stor fest for alle slægtningene. Den lille vandmand begynder snart at udforske mølledammens fjerneste hjørner, hvor han møder mange mærkelige væsner, såsom karpen Cyprinus, på hvis ryg han kan ride, og den grufulde lampret, der forfølger ham i drømmene. Den lille vandmand opdager hver dag noget nyt, og finder at der også er en masse interessante ting at se uden for vandet …
